y3d3sPreis

(Y3D3S)

y3d3s ist ein auf LBank gelisteter 3x Short Leveraged ETF-Token. Er ist darauf ausgelegt, die inverse Preisbewegung von Y3D, dem nativen Token des y3d.finance-Protokolls, abzubilden. y3d.finance ist ein DeFi Yield Optimizer, der Liquidität durch die Kombination von Yield Farming-Funktionen mit spezifischen spieltheoretischen Mechanismen incentiviert. Durch das Halten von y3d3s erhalten Trader ein 3-fach gehebeltes Exposure gegenüber Abwärtsbewegungen des Y3D-Assets.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Margin- oder Futures-Kontrakten hat y3d3s keinen Liquidationspreis. Die Leveraged Tokens von LBank nutzen einen Rebalancing-Mechanismus, um den Hebel zu verwalten und zu verhindern, dass der Token-Wert auf null fällt. Dies eliminiert zwar das bei Futures übliche Risiko einer Total-Liquidation, dennoch kann der Wert des Tokens erheblich sinken, wenn sich der Markt gegen die Position bewegt oder volatil bleibt.

Preisverfall oder Volatilitätsverlust (Volatility Drag) tritt aufgrund des täglichen Rebalancings auf, das erforderlich ist, um das 3-fache Hebelverhältnis aufrechtzuerhalten. In einem Seitwärtsmarkt oder einem unruhigen Markt, in dem der Preis des zugrunde liegenden Y3D-Assets ohne klaren Trend schwankt, schmälert der ständige Rebalancing-Prozess mathematisch den Net Asset Value des Tokens. Das bedeutet, dass der Token an Wert verlieren kann, selbst wenn der Preis des Basiswerts über einen Zeitraum gleich bleibt.

LBank erhebt eine tägliche Verwaltungsgebühr, um die Position des Leveraged ETF aufrechtzuerhalten und Betriebskosten wie das Hedging zu decken. Für y3d3s beträgt diese Gebühr in der Regel 0,1 % pro Hebelstufe, was zu einer täglichen Gesamtgebühr von 0,3 % führt. Diese Gebühr wird nicht als separate Transaktion berechnet, sondern täglich direkt vom Net Asset Value des Tokens abgezogen.

Eine Anteilszusammenlegung oder ein Reverse Split ist ein Mechanismus, den LBank einsetzt, wenn der Stückpreis eines gehebelten Tokens unter einen bestimmten Schwellenwert fällt. Die Börse legt mehrere bestehende Anteile zu einem einzigen neuen Anteil zusammen, um den Nominalpreis zu erhöhen. Während sich die Gesamtzahl Ihrer Token verringert, bleibt der Gesamtwert Ihrer Bestände zum Zeitpunkt des Ereignisses identisch. Dieser Prozess ist Standard, um einen effizienten Handel und Preispräzision zu gewährleisten.

Zu den Hauptrisiken gehört das Hebelrisiko, bei dem ein Preisanstieg des zugrunde liegenden Y3D-Assets zu einem dreifach vergrößerten Verlust für y3d3s-Inhaber führt. Darüber hinaus ist der Token anfällig für Volatilitätsverluste (Volatility Drag) und tägliche Verwaltungsgebühren, was ihn für ein langfristiges Halten ungeeignet macht. Als LBank ETF-Produkt ist es für kurzfristige taktische Trades konzipiert und nicht für langfristige Investmentportfolios.