金九银十，当下的市场思考和机会盘点

由于前阵子跨国搬家花了一两个月，这期间还是有不少赛道和项目有了基本面和大众情绪上的变化。俗话说金九银十，趁着牛市后半段，重新来整理下仍然值得布局和关注的赛道和机会，争取年底前能有不错的收获！

整个稳定币的市值从年初的 2000 亿，到近期的 2946 亿美金，三个季度增长了 50%。

围绕着「稳定币」这个出圈的大叙事走理财、撸空投和吃补贴，实话说收益真的还不错。毕竟百团大战，用户受益

眼下我认为稳定币到了第二阶段，基本上战局已经收敛到了头部的几个阵营，结合它们结盟的交易所与公链，到了八仙过海、各显神通的阶段。这部分内容，从我们近期播出的 可以感充分感受到各家搬盟友和秀肌肉的力度。

我认为接下来需要密切关注这些头部阵营的新动向，在这里面花时间投研，找较大的机会。而在未 TGE 的新稳定币项目上，花小钱埋伏，而不像上半年那样，投入过多分散精力。

我在这里稍微梳理下：

1. Tether USDT 携 USAT 合规重返美利坚

USAT

2. Circle USDC 和 Coinbase 的最强北美合规阵营

Circle 成功 IPO 之后，USDC 稳居第二大稳定币，25% 份额。Circle 和 Coinbase 两家公司在美股的市值加总为 1100 + 亿美金。

Arc 公链

3. Ethena USDe 与新链 Converge

Converge

此外，Ethena 先后宣布了和 Binance 的合作，以及和 L2 MegaETH 合作其链上的原生稳定币 USDm，可以看到 Ethena 在传统金融以及加密原生领域各个触角在努力渗透、加大采用。

4. Sky USDS（原 DAI）

USDS

5. USD1：币安系 + 中东 MGX 资本

World Liberty Financial

6. Paxos × PayPal 的 USDG 联盟

USDG

Global Dollar Network

7. Stripe 与 Paradigm 的 Tempo 公链

Tempo 是 Stripe 孵化、Paradigm 投资的 支付优先型公链

全球未上市巨头里市值前几名的公司 Stripe

8. Hyperliquid 原生稳定币 USDH

Native Markets

保证金、做市结算、生态补贴

支付型

1）吃补贴 2）收益型稳定币 3）挖新稳定币协议/公链的空投预期

1）吃补贴

上半年有 Coinbase 交易所内持续几个月的 12% 年化的 USDC 补贴，下半年 Binance 在八月也上了一个月。另外包括之前的链上理财 Plasma （额度被狂抢）、近期的补贴是 USDe 一个月 12% 年化，具体可以参考 来参与

*唯一需要注意的是稳定币发行方的脱锚风险和进出兑换的汇率

可以在钱包的「发现」里找找近期活动，一般都是项目方和 BN 合作的补贴。比如前阵子的 Mitosis，近期的 USDG、USDC 补贴 $Huma，好处是比一般新 DeFi 项目安全性高。

一般判断值不值得参与可以看下 1）几天下来的年化稳定程度 2）补贴总金额。需要注意必须是 Binance 的无私钥钱包并且需要在活动页面报名了之后来参与，不然可能收不到相应的 rewards。

稳定币发行方和公链/DeFi 协议开展的活动

比如 USDe 就在 Telegram 钱包 Ton Wallet 已经做了两个多月了，还在继续，实测 16% - 20% 的 APY，唯一问题是有 2.5 万的限额

类似的，USDe 在 AAVE；USDS 和 USDG 在 Solana 上也会和头部 DeFi 协议比如 Kamino、Jupiter 等合作补贴借贷，基本都是两位数的 APY，可以根据自己的喜好去参与。

2）收益型稳定币协议的空投预期

，超过 1000 万美金市值的有 107 个，超过 1 亿美金市值的有 40 个，10 亿以上的就在 10 家以内了。这也就是为什么说头部几乎只有八仙过海了，长尾的稳定币竞争很难。

新的稳定币协议实在太多，首选建议，PT 和 YT 机会可以各取所需。在之前 Aster 我买了点 YT 以外，目前还有参与了以下项目

还未 TGE 的新稳定币项目，我自己还在关注和有参与的一些项目，去中心化存一存博空投。

这里注意 TVL 过低和脱锚的风险，不作为背书，DYOR

Aster 侥幸拿到不错的空投，然后又彻底卖飞 😭 Aster 的吸血鬼攻击也是一把火点燃了整个去中心化永续合约交易所赛道。

大家可以更多地看这个网站关注整体赛道数据，非常夸张，可以说是一天一个变化（下面是 9.24 当天截图）

但是时间来到了五个月之后，赛道的影响面和基本面又发生了巨大的变化，现在重心可能都是各类团队、科学家们开始刷交易获取积分/token 大显身手的时候了。

我作为菜菜交易员，在这种机器对刷的行情下，目前还有在布局的就这几个，再卷可能也卷不过了。

和 Aster 同属于币安系的 perp dex，前币安合约团队的创业项目，有稳定币 DUSD 预存活动已经半年左右。预存是十月底结束，估计 TGE 时间还有几个月，现在存钱 + 做 LP 挖积分仍然来得及 （如果你持有 Aster 的钱包，记得这几天去 StandX discord 里领一个特殊角色，可能会有惊喜）

a16z 投资的，采用 zk-rollup 的永续合约交易协议，需要白名单体验。我目前还有少数几个邀请码，需要的群友可以找我。

https://app.lighter.xyz/

Amber Group 孵化，背后据说是 MEXC 交易所。目前 Vault 也可以存钱，存钱 + 交易赚积分。

Ethena 的 perp dex Ethereal 预存，从今年年初开始，已经存比较长时间了。期待 Ethena 这波抓紧吧！

Solana 生态扶持的合规中心化交易所，有合约板块。积分交易活动已经进行两季了，建议体验其丝滑的合规出入金功能，按需交易

以下项目，学有余力再研究机会吧 （真的交易所多的，用户已经不够用了）

这一轮还有一个特点，就是各家都开卷 launchpad。 项目代币 1.5 级的打新，占用时间和资金量都不算大，短时间内能有几倍的收益。而且各家 Launchpad 开卷，还是我们群众受益。尤其是大品牌 launchpad 的打头阵项目，不能错过。

不同的平台分配额度的规则不同，也可以琢磨下自己的 leverage 在哪里

以下，排名不分先后

前三个都是这轮表现比较不错的项目，下面还有一些

以上，希望和更多朋友交流。我会持续实践稳定币理财和关注这几个板块的新项目与应用。争取能够月度更新一个观察。